Dabei signalisieren die Indikatoren einen intakten Aufwärtstrend:

• DOID legt kontinuierlich mit dem DAX zu.
• Der Trendsetter-Indikator Beta und Rendite hoch zeigt eine herausragende Stärke.
•  Die Sicherheitsinvestment-Indikatoren SSI1 und SSI2  steigen mit dem DAX, bzw. bleiben auf dem hohen Niveau, was den Markt stützt.
•  Weil der Hysterieindikator fällt, lässt sich keine Überhitzung ableiten.
•  Der DAX ist im Vergleich zu Staatsanleihen immer noch billig; Die durchschnittliche DAX-Rendite beträgt 9,3 Prozent,  das DAX KGV liegt bei 11,9, die Rendite 10jähriger deutscher Anleihen beträgt rund 2 Prozent, woraus sich ein Anleihe-KGV von rund 45 errechnet.
•  2012 wird es erneut Rekordausschüttungen der DAX Konzerne geben: Voraussichtlich 27 Mrd EUR fließen an die Aktionäre ab.

Insgesamt überwiegen die aufwärts zeigenden Hinweise für den DAX, so dass weitere Kurssteigerungen erwartet werden dürfen. Ein neues Hoch würde die Kaufsignale der Indikatoren bestätigen.

Ein aktuelles Beispiel beschreibt das Handelsblatt:

http://www.handelsblatt.com/unternehmen/banken/ehefrau-bringt-notenbankchef-in-erklaerungsnot/6017890.html

Die Frau des Schweizer Notenbankchefs, Kashya Hildebrand, könnte im Vorfeld der schweizer Deviseninterventionen im Sommer im US-Dollar long gegangen sein.

Eine Bewertung des Berichts kann die Moving Markets-Redaktion nicht leisten. Es ist unbekannt, ob die Handelsblatt-Recherchen zutreffen. Eine rechtliche Bewertung soll in unserer Berichterstattung keine Rolle spielen – können wir ohne Faktenkenntnis auch nicht leisten.

Zur Kenntnis nehmen wir den Vorgang, weil öffentlich darüber nachgedacht wird, dass Insiderhandeln vorgelegen haben könnte. Wir dürfen davon ausgehen, dass überall dort, wo an den Märkten Entscheidungen mit großer Tragweite getroffen werden, Informationen durchsickern.

Friends & Family nutzen ihre Verbindungen, um anderen Marktteilnehmern voraus zu sein. Das war bei Napoleons Niederlage in der Schlacht bei Waterloo so und dürfte auch in Zukunft immer wieder passieren.

Aus diesem Grund beobachte ich die Märkte mit speziellen Indikatoren zu Aktien, Anleihen, Rohstoffen. Sie zeigen anhand ihrer Muster im historischen Vergleich, wie sich die Marktteilnehmer positionieren und erlauben Interpretationen, welche Rückschlüsse daraus abzuleiten sind.

Ausblick für den Deutschen Aktienindex:

* Der Indikator Beta und Rendite hoch (Trendsetter) sollte für einen Aufwärtstrend steigen.

* Der Indikator DOID sollte seinen Abwärtstrend verlassen und in Richtung 20.000 / 30.000 steigen.

* Wenn der Indikator Kurs Trend Prognose Aktien steigt, dürfte das den Markt auf dem Weg navch oben stützen.

* Die Indikatoren für Sicherheitsinvestments (SSI1 und SSI2) dürften im Aufwärtstrend dem DAX nach oben vorauslaufen.

Von diesen Indikatoren wurde im Dezember sehr schön die Bodenbildung angezeigt. Sie signalisierten die Vorbereitungen für die Jahres-Schlussrallye und den spannenden Jahresauftakt mit gut 400 Punkten Kursgewinn.

Der Indikator MMC klettert während Abwärtstrends überdurchschnittlich

Er wird errechnet aus den Gewinnerwartungen der Analysten und dem Zusammenspiel zwischen renditestarken und spekulativen Aktien.

Sie finden den MMC täglich aktualisiert unter:

Startseite / Gewinne – Renditen / MMC

Auf der Seite ist auch die Entwicklung der vergangenen Jahre dargestellt. So können Sie die aktuelle Tendenz mit früheren Baisse-Phasen vergleichen.

Aktuelle Interpretation: Die Marktteilnehmer bevorzugen spekulative Werte und meiden Rendite-Investments. In der Vergangenheit fand das regelmäßig während Abwärtstrends statt.

Das würde zur Gesamtsituation passen: Die Finanzierungsprobleme der Staaten könnten auf Aktien übergreifen und Gewinne drücken.

Das können Sie anhand der Moving Markets Indikatoren beobachten. Denn wenn der Aktienmarkt nach oben davonläuft, werden

* professionelle Vermögensverwalter an den Markt zurückkehren
= steigender DOID

* Aktien mit hohen Renditen und großer Trendstärke überdurchschnittlich gefragt sein
= steigender Trendsetter-Indikator Beta und Rendite hoch

* Indikator Kurs Trend Prognose Aktien im Vorfeld steigen
http://www.movingmarkets.de/?page_id=1268

* die Marktteilnehmer ihre Konzentration auf Sicherheitsinvestments verlieren
= steigender SSI1 + SSI2

* Indikator Kurs Trend Prognose Anleihen im Vorfeld fallen
http://www.movingmarkets.de/?page_id=1235

Das Konzert der Indikatoren ist zurzeit uneinheitlich und auf keinen Fall stark aufwärts zeigend. Die Bodenbildung kann weitergehen.

Eine Grundvermutung ist, dass die Märkte so lange mit Geld geflutet werden, bis die Deflationsgefahr gebannt ist und dann ein sich selbst beschleunigender Inflationsprozess in Gang gesetzt wird.

Kurs Trend Prognose legt zu

http://www.movingmarkets.de/trends/charts/aktuell/?page_id=1268

SSI1 und SSI2 steigen

http://www.movingmarkets.de/trends/charts/aktuell/?page_id=980

Das bedeutet für das Moving Markets Depot:

1. Die DAX Put-Optionsscheine werden morgen zur Eröffnung verkauft.

2. Es werden DAX-Longpositionen geordert.

Als Indikator für die Unterscheidung von Inflations- und Deflationsgefahren eignet sich das durchschnittliche Ordervolumen im DAX (DOID). Solange der Indikator gedrückt bleibt, halten sich die Marktteilnehmer mit Groß-Investments zurück. Steigt DOID, stehen die Kapitalsammelstellen, professionelle Vermögensverwalter auf der Käuferseite.

In den vergangenen Tagen kam Bewegung in den Indikator. Er schlug nach oben aus – eine Folge der Dividendenausschüttungen und des Verfalltermins der Optionen. Deshalb ist die Inflations-/Deflationsfrage derzeit noch nicht entschieden.

Würde DOID nachhaltig seinen Seitwärts-/Abwärtstrend nach oben verlassen, wird für das Moving Markets Depot eine LONG-Position für den DAX geprüft. Solange das nicht der Fall ist, bleibt es ratsam, den Anstieg kritisch zu betrachten.

Drehen SSI1 und SSI2 abwärts, wird die Eröffnung eines Shortengagements geprüft. Die Indikatoren lieferten in den vergangenen Wochen nützliche Hinweise zur Trenderkennung. Zurzeit würden sie einen weiteren Anstieg erlauben. Weil die Kurs Trend Prognose Aktien abwärts zeigt, scheidet eine Longspekulation aus.

http://www.movingmarkets.de/trends/charts/aktuell/?page_id=980

Außerdem kommen Warnsignale von der Wall Street:

http://kurzer-url.ch/092y58

Technologiewerte blieben schwach, während Nebenwerte (Russell2000) und Dow Jones fest tendieren.

Wenn sich die Marktteilnehmer auf Aktien aus der dritten und vierten Reihe konzentrieren und große Blue Chips bevorzugen, darf das regelmäßig als Warnsignal im intakten Abwärtstrend bewertet werden.

Beides ist auch Bestandteil der Indikatoren SSI1 und SSI2: Steigen “K Depot” und “G5 Depot”, finden genau diese Umschichtungen beim DAX statt. Weil das seit ein paar Tagen umfassend an der Wall Street stattfindet, rechne ich mit schwachen Tagen in New York.

Aus diesen Gründen wurde für das Moving Markets Depot eine DAX Shortposition gekauft.

http://trendgedanken.de/?p=2962

Es ist denkbar, dass das Gap zwischen 6.800 und 6.900 Punkten geschlossen wird.

http://www.movingmarkets.de/trends/charts/aktuell/?page_id=961

Auf dem erhöhten Niveau bleibt zu prüfen, ob sich erneut Abwärtspotenzial entwickeln kann. Denn grundsätzlich waren die Umsätze während der Panikverkäufe hoch genug, um die Basis für eine Stabilisierung zu setzen.

Möglicherweise unterschätzte ökonomische Risiken sind steigende Treibstoffkosten, der Atomausstieg Deutschlands, Folgen der Katastrophe in Japan, Fortsetzung der Schieflagen aus der Finanzkrise.

Mit dem Verkauf der Rohöl-Longzertifikate stehen rund 1.500 EUR als freie Barmittel zur Verfügung. Das reicht aus, um weiterhin dem DAX auf der Spur zu bleiben und bei Vorliegen klarer Signale den oberen Wendepunkt im Blick zu haben.

Dass das Wirtschaftswachstum an eine Grenze stoßen könnte, lässt sich aus den Rohölpreisen ableiten, die derzeit konsolidieren und von denen kein herausragendes Aufwärtspotenzial zu erwarten ist (Stand: Datenerheblung von gestern; die Daten von heute müssen noch analysiert werden).

Daraus folgt: Was der DAX derzeit einpreist, anhaltendes Wirtschaftswachstum nämlich und steigende Gewinne, wird am Rohölmarkt gar nicht so gesehen.

Deshalb erscheint es gut denkbar, dass die sehr schwache Kurs Trend Prognose Aktien  der Vorläufer für fallende DAX-Preise ist und im Gegenzug der Bund Future steigt (hier gibt es seit Dezember Kaufsignale, in den vergangenen Wochen weiter verstärkt). Die Inflationsthese mit “DAX LONG” scheidet aus.

Hohe Umsätze im neuen Jahr zeigen, dass viele Marktteilnehmer auf steigende Notierungen setzten. Der Indikator Aktienvolumen beginnt überdurchschnittlich zu steigen, was erstmalig seit Mai 2010 auf hohe Investitionsquoten hinweist.

Kurzfristig gibt es jedoch keinen Handlungsbedarf, weil die Sicherheitsinvestments SSI1 und SSI2 ihre Warnsignale vom Januar auflösten. Deshalb ist es ratsam, mit der Shortposition zu warten.

Hier eine Bestandsaufnahme der Short-Position und der nachfolgenden Ereignisse:

1. Das Einstiegstiming war perfekt: Bei 7.150/1.765 Punkten stieß der Markt an die Decke, um vier Tage später das Tief von 7.000 Punkten zu markieren. Das Ausstiegs-Timing war miserabel.

2. Unter Beachtung üblicher Börsenregeln wäre der Gewinn ausreichend gewesen, um die Position erfolgreich abzuschließen. Eine nachgezogene Stop-Marke hätte den Gewinn gesichert.

3. Mit dem Tiefpunkt am 24.01. gab es herausragende Umschichtungen, später fortgesetzt am 31. Januar.

4. Nach den Erfahrungen mit vorherigen Krisen hätten hier für Short Seller die Alarmglocken läuten müssen. Denn es ist bekannt gewesen – viele Male in kritischen Zeiten erlebt -, dass die Notenbanken in unsicheren Zeiten den Markt stützen und die Geldschleusen öffnen. Die neuen, deutlich sichtbaren Umschichtungen waren deshalb Vorbereitungen für den Schub nach oben.

5. Aufgrund der veränderten Situation – spätestens am 01.02., als der DAX die 7.100 Punkte-Marke überschritt – war der Stop berechtigt. Falsch war es, die Stop Marke nicht zu beachten und die Aufwärtsdynamik zu unterschätzen. Die Indikatorhinweise waren gut + richtig. Allein die Schlussfolgerung daraus ist verbesserungswürdig. Vor allem erscheint es sinnvoll, schneller die ersten Gewinne mitzunehmen.

Wegen der widersprüchlichen Marktsituation besteht derzeit kein Handlungsbedarf. Eine neue Shortposition wird geprüft, wenn die Timing-Indikatoren SSI1 und SSI2 wie an früheren oberen Wendepunkten nach unten drehen. Gerade schließt der DAX das Gap vom Kurssturz 2008. Oberhalb von 7.200 Punkten trifft er deshalb auf massiven Widerstand.

http://www.movingmarkets.de/trends/charts/aktuell/?page_id=1268

Ob sich daraus (wie für 2011 erwartet) ein Abwärtstrend entwickelt oder der Markt wie im Sommer 2010 nur vorübergehend abtaucht, ist offen.

Die These eines bevorstehenden Rückgangs wird unterstützt von den Sicherheitsinvestment-Indikatoren.

http://www.movingmarkets.de/trends/charts/aktuell/?page_id=980

Dabei besonders hervorzuheben: Beta niedrig renditestark. Der Indikator bewegt sich auch mit dem Bund Future, er könnte den Staatsanleihen nach oben vorauslaufen.

Danach wäre die schwache A/D-Linie wie 2007 eine Bullenfalle.

 Interpretation der Trendsetter (Beta und Rendite hoch): Es standen einige Optimisten auf der Käuferseite, z.B. inspiriert von der guten Stimmung von positiven Umfragen (Konsum- und Geschäftsklima, Statements des Wirtschaftsministeriums). Aber weil künftige Risiken ausgeblendet wurden, stehen sie mit ihren Käufen auf der falschen Seite.

Dass kurzfristig eine hohe Investitionsquote vorherrscht, sehen Sie anhand der Entwicklung des Indikators Aktienvolumen. Seit Mitte Januar steigt der Indikator deutlich stärker als der DAX, was auf erhebliche Mittelzuflüsse hinweist. Das passt zur optimistischen Medienberichterstattung.

Euphorie gab es Anfang Dezember 2010. Seidem bröckelt der Hysterieindikator, so dass derzeit nicht von einer Übertreibungsphase ausgegangen werden kann. Wenn der DAX jetzt fällt, geschieht das 1. aufgrund des Irrtums der Neujahrsoptimisten und 2. aufgrund der Vorarbeiten zur Topbildung seit Mitte 2009.